Год был интересным и насыщенным на события.
Началось все с продолжения моей критики криптовалют.
Я даже осмелился присоединиться к позиции по механизму окончания криптовалютного бума.
В итоге имеем то, что имеем. Но на мой скромный взгляд до конца еще далеко и у этой дискуссии будет интересное продолжение.
Я сменил место работы и пытался сформулировать свои принципы карьерного роста. Все это на фоне окончания учебы, о которой у меня все не доходят руки обстоятельно написать.
Ходил на Тони Роббинса – это было самым обсуждаемым событием года.
И участвовал в Лидерах России, из которых успешно вылетел.
Изменения
Инвестиционная тема блога медленно отходит на второй план, уступая более важной теме – постоянного переизобретения себя. Сидеть на одном месте – это не мое. Я в жизни не занимался ничем дольше года. Но в следующем году нам исполнится уже 4. И мы все еще нет-нет, да пишем забористо и по делу.
Когда я был маленьким, родители говорили мне – “Ты ничего не можешь довести до конца”, “Ты все бросаешь на пол пути”. Я думал, что это плохо. Но в этом году до меня дошло. Это лучшее качество из всех, которыми могла наделить меня природа. Мне интересно жить. Мне интересно открывать новое. Что-то, во что можно погрузиться, узнать все самое интересное, напитаться новой темой и двигаться дальше. Лишь только для того, чтобы сделав круг, снова вернуться и открыть для себя что-то новое в старом.
В этом году – я желаю всем, кто тоже считает, что не доводить дела до конца это плохо – пересмотреть это убеждение. Наша формула проста. Надоело? Двигаемся дальше. Только не останавливаться.
Вы все еще живы?
Ох, до чего это был бодрый инвестиционный год. Я искренне завидую всем тем, кто в этом году только начал инвестировать. Особенно на западном рынке. Начать на сломе долгосрочного бычьего рынка, в полном неопределенности году – это подарок для всех, кто хочет разобраться в инвестициях. Когда портфолио краснеет – ты начинаешь задавать себе массу вопросов, вроде: “А правильно ли я делаю?”, “Может я что-то не так понял?”, “Почему все эксперты оказались не правы?” и т.п.
Меня рынок в этом году тоже не щадил, но это вполне ожидаемо. Как я писал в прошлом отчете – главный навык инвестора – это умение сидеть и ждать. Вот я сидел и ждал.
Общие потери в этом году составили -6,36%. Данный результат, для зарубежных рынков, можно расценить как довольно посредственный. Но мы всегда должны смотреть соответствует ли результат нашей стратегии.
Например посмотрим наш портфель (Portfolio 1) против двух бенчмарков: 60/40 (Portfolio 2) и индекс S&P500.
Мой портфель, с точки зрения доходности, показал худшую доходность. Здесь никак не отвертеться.
Но если вспомнить, как мы его изначально формировали – нашей главной задачей было сделать такой портфель, который можно держать и не нервничать вне зависимости от того, что происходит на рынке. Максимальная просадка по индексу S&P500 в этом году была -13.45%. Портфель QQQ, SLY, TLT, который мы разбирали пару месяцев назад, просел на -12%. Консервативный 60/40, как видно из картинки выше -7,59%. Мы очень неплохо держались и падали на -8.36%.
Я очень много внимания уделяю именно контролю максимальной просадки, поскольку я знаю, что самое сложное в любой стратегии – это ее придерживаться в любых условиях. Самая частая ошибка – начать выходить в кэш, когда все потери уже состоялись. Поэтому здесь – мы значительно лучше рынка. Меня это успокаивает. А спокойствие – золото.
Еще одна иллюстрация – это работа портфелей по месяцам. Обратите внимание на самый “горячий” – 12 месяц.
Таким образом мы заносим нашему портфелю поражение в этом году, против наших бенчмарков, но мы провели этот год спокойно и без лишних нервов сидим во время серьезной волатильности и неопределенности.
Россия vs Мир
Индекс МосБиржи в этом году показал полную доходность 12,3%. И на фоне этого предвижу возобновление обсуждения где инвестировать. Пока весь мир падал, Россия росла. Но во-первых Россия уже который год по CAPE является одной из самых дешевых стран. А во-вторых, посмотрите на курс доллара к рублю. 2018 год мы начинали с долларом 57,6. А закончили с 69,5.
-20%.. Зачем так жить?
Я к такому не готов. Инвестирую в долларах, трачу в рублях. Портфель глобален (в нем не только Америка). И меня это полностью устраивает.
Планы на 2019 год
В 2019 году я не хочу ставить себе никаких конкретных целей. Хотелось бы писать сюда чуть чаще. И наверное все.
Иногда нужно взять паузу. Посмотреть по сторонам. Прочитать то, что давно откладывал. Разобраться глубже в том, что знаешь по верхам.
Пусть 2019 будет именно таким годом. Годом медитаций и осмысления.
С Новым годом!
Если я правильно понимаю, на приведенном в начале поста графике доходности портфеля указаны изменения в абсолютных значениях. Крайне смело. Лично я бы не решился сообщать неограниченному кругу лиц абсолютные размеры своего капитала. Мне интереснее было бы увидеть IRR вашего портфеля за время его существования, и его динамику.
IRR за все время есть в https://borodainvestora.ru/portfolio/
Проблема голого IRR в том, что я могу сделать безумный IRR на копеечном портфеле. И с умным видом учить других людей инвестировать. Мне кажется, что так делает абсолютное большинство интернет экспертов. Это не честно.
С другой стороны я ведь тоже могу быть не до конца честен и писать любую цифру, которая мне кажется подходящей? Это же интернет 🙂
Я думал над этим вопросом очень много.
Добрый день.
Облигации в портфеле не планируете менять на более короткие из-за роста ставки ФРС? А то везде пишут, что теперь нужно закупать только краткосрочные облигации.
Интересно, что вы сейчас скажете о криптовалютах, когда с начала года Биток дал +100%, а брать его надо было, когда при упоминании о нем у всех кривилась морда-лица. Тоже самое и с Эфиром. Некоторые второй раз на Битке +100% в долларах поимели.
То же самое что и раньше, биткоин прекрасный инструмент перевода больших денег из точки А в точку Б без лишних вопросов и отъема их у всех кто думает, что шарит в крипто рынке и поднимет на ламбо.
+100% – ok, when moon tho?