DOW JONES vs GOLD

Сижу ожидаю посадку на свой рейс, листаю твиттер.

Вижу сообщение от Сергея Спирина:

В котором он спрашивает, мол, пассивные инвесторы, как думаете, какая будет доходность от портфеля из этих двух активов с регулярной ребалансировкой.

В оригинальной картинке от Vanguard данные идут от 1997 года. У меня к сожалению такой давности под рукой не оказалось, но зато оказались данные по ETF от 2005.

Сначала результаты по одному:

DJI с 2005 – CAGR 7.78%, Sharpe Ratio 0.54, корреляция с рынком 96%.

Золото с 2005 – CAGR 7.94%, Sharpe Ratio 0.44, корреляция с рынком 5%.

То есть понятно почему эти два актива привлекают внимание – они не коррелируют между собой, очень волатильны. Попробуем 3 конфигурации портфеля, ребалансировка ежегодная:

  1. 25% DJI, 75% Золото
  2. 50% DJI, 50% Золото
  3. 75% DJI, 25% Золото

Как видно из результатов, лучшие показатели у 50-50. Но я бы не особо обольщался на эту тему. Улучшение по отношению к базовым активам всего-ничего – половина процента.

Из положительных моментов – значительно снижена максимальная просадка (-25% против 42-47%) и стандартное отклонение (11.8% против 13.5-17%). Такой портфель конечно проще держать.

Интересно посмотреть, на большей дистанции, но данных под рукой нет.

Вот вам итоговый график и статистика.

  1. 100% DJI
  2. 100% Золото
  3. 50% DJI, 50% Золото

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *